財務報表分析與規劃

許禮賢

榮譽會計師

A：1.財務報表分析首先要先明確做財務報表分析的目的是什麼？不同人做財務分析有不同的目的，但共同的目的都是希望從財務報表中獲得對其經濟決策有用的資訊。因此做財務報表分析的物件就三個，財務狀況、經營成果和現金流量，基於此，通常需要做的償債能力分析、盈利能力分析、營運能力分析，構成了財務報表分析的大致框架。
例如，企業公司主管部門、母公司和財務部門重點分析檢查公司有關資源的配置，有關財經政策、財經紀律和財經制度的遵守情況以及資產保全和增值情況；
投資者重點分析檢查企業盈利能力、營運能力和資金使用的效益，瞭解投資報酬和投資風險；
債權人重點分析企業償債能力，評價企業財務風險程度等等。
從公司內部管理的不同要求考慮，財務報表分析的內容十分廣泛，既要説明報表使用者總結、評價企業財務狀況和經營成果，又要為報表使用者進行經濟預測和決策提供可靠的依據。
2.至於財務規劃建議公司如能事先(前一年度)編列公司預算.做好訂價策略.控制好現金流量,適當規劃好應收應付款項期間,如貨款支付期間過短或應收款項期間過長,,造成公司營運資金短缺之假像,或是短期間內購置固定資產設備等造成現金大量流出...等等。
3.關於負債轉為盈餘,只有當債權人放棄債務追索. 依民法第125條至127條規定，請求權時效有2年、5年短期時效及15年一般時效期間之差別，請公司注意其請求權可行使之時效，倘有於時效消滅年度仍未給付之應付債務，應列其他收入。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（113年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題，惟因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可提供現場/視訊諮詢及進階診斷服務，執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)

吳巧玲

榮譽會計師

A：　獲利能力指標主要包括營業利潤率、成本費用利潤率、盈餘現金保障倍數、總資產報酬率、凈資產收益率和資本收益率六項。實務中，上市公司經常採用每股收益、每股股利、市盈率、每股凈資產等指標評價其獲利能力。
1.營業利潤率，是企業一定時期營業利潤與營業收入的比率。其計算公式為：

　　營業利潤率=營業利潤/營業收入×100%

　　營業利潤率越高，表明企業市場競爭力越強，發展潛力越大，盈利能力越強。
2.　　成本費用利潤率，是企業一定時期利潤總額與成本費用總額的比率。其計算公式為：

　　成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%

　　
　　成本費用利潤率越高，表明企業為取得利潤而付出的代價越小，成本費用控制得越好，盈利能力越強。
3.
　　盈餘現金保障倍數，是企業一定時期經營現金凈流量與凈利潤的比值，反映了企業當期凈利潤中現金收益的保障程度，真實反映了企業盈餘的質量。其計算公式為：

　　盈餘現金保障倍數=經營現金凈流量/凈利潤

　　一般來說，當企業當期凈利潤大於0時，盈餘現金保障倍數應當大於1.該指標越大，表明企業經營活動產生的凈利潤對現金的貢獻越大。
4.

　　總資產報酬率，是企業一定時期內獲得的報酬總額與平均資產總額的比率了企業資產的綜合利用效果。其計算公式為：

　　總資產報酬率=息稅前利潤總額/平均資產總額×100%

　　　　一般情況下，總資產報酬率越高，表明企業的資產利用效益越好，整個企業盈利能力越強。
5.　　凈資產收益率，是企業一定時期凈利潤與平均凈資產的比率，反映了企業自有資金的投資收益水平。其計算公式為：

　　凈資產收益率=凈利潤/平均資產×100%

　　
　　一般認為，凈資產收益率越高，企業自有資本獲取收益的能力越強，運營效益越好，對企業投資人、債權人利益的保證程度越高。
6.　　資本收益率，是企業一定時期凈利潤與平均資本（即資本性投入及其資本溢價）的比率，反映企業實際獲得投資額的回報水平。其計算公式如下：

　　資本收益率=凈利潤/平均資本×100%
7.每股盈餘，是反映企業普通股股東持有每一股份所能享有企業利潤或承擔企業虧損的業績評價指標。每股收益的計算包括基本每股收益和稀釋每股收益。基本每股收益的計算公式為：

　　基本每股收益=歸屬於普通股東的當期凈利潤/當期發行在外普通股的加權平均數

　　
　　每股收益越高，表明公司的獲利能力越強。
8.市盈率，是上市公司普通股每股市價相當於每股收益的倍數，反映投資者對上市公司每股凈利潤願意支付的價格，可以用來估計股票的投資報酬和風險。其計算公式為：

　　市盈率=普通股每股市價/普通股每股收益

　　一般來說，市盈率高，說明投資者對該公司的發展前景看好，願意出較高的價格購買該公司股票。但是，某種股票的市盈率過高，也意味著這種股票具有較高的投資風險。
9.每股凈資產

　　每股凈資產，是上市公司年末凈資產（即股東權益）與年末普通股總數的比值。其計算公式為：

　　每股凈資產=年末股東權益/年末普通股總數
10.每股股利

　　每股股利，是上市公司本年發放的普通股現金股利總額與年末普通股總數的比值，反映上市公司當期利潤的積累和分配情況。其計算公式為：

　　每股股利=普通股現金股利總額/年末普通股總數
至於如何以負債轉為盈餘,只有當債權人放棄債務追索.二年後公司才可將債權人放棄債權之金額轉列其他收入。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（113年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題，惟因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可提供現場/視訊諮詢及進階診斷服務，執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)

蔡日騰

榮譽會計師

A：建議可以採用獲利性分析(如毛利率, 營益率,淨利率, 股東權益報酬率及總資產報酬率等等), 此分析在財報分析最為重要, 其為分析營益率, 另外在搭配安全性分析(自由現金流量及長短期資金比等), 以了解公司的財務狀況是否適當, 以及採用價值分析(如本益比, 及股價淨值比等等), 分析公司價值, 最後看公司成長動能來源為何。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（113年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題，惟因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可提供現場/視訊諮詢及進階診斷服務，執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)

曾伊齡

榮譽會計師

A：你好:
負債不可能轉為盈餘,只有虧損可以轉為盈餘,要降低虧損的方法,一種就是創造更多的營收或是增加轉投資收入,另一就是減少管銷成本費用或降低損失

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