債償能力如何判斷

陳重佑

榮譽會計師

A：這個問題沒有標準答案，單純從公式比率沒有辦法有效回答。例如，流動比率與速動比率的分母都是流動負債，但這僅止於1年之內需要清償的負債情形，帳上如果還有高額的長期應付公司債，納公司未來償債能力還是受到很大的考驗。
接著，分子裡面的流動資產與速動資產有著120%(流動負債)的差額，那非速動資產的內涵如何，還是要進一步確認，舉例來說，預費費用就是這類，但已經預付的費用，永遠不會回復為現金，所以事實上與償債能力無關。
結論：這兩項比率都是參考性質。
財務比率之外：也請考慮公司產生現金的品質與持續性。如果一家公司的毛利高，收款沒有大問題，可預期將來產生現金以償付負債視情況是樂觀的，但這項資訊卻難以從前述比率分析獲得，而實質上卻比比率分析更重要。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（113年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題，惟因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可提供現場/視訊諮詢及進階診斷服務，執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)

許禮賢

榮譽會計師

A：企業的償債能力是指企業用其資產償還長期債務與短期債務的能力。償債能力分析反映公司償債能力的指標，主要有流動比率、速動比率、現金比率、資本周轉率、清算價值比率和利息支付倍數等。流動比率，表示每1元流動負債有多少流動資產作為償還的保證。它反映公司流動資產對流動負債的保障程度。公式：流動比率=流動資產合計÷流動負債合計在運用該指標分析公司短期償債能力時，還應結合存貨的規模大小，周轉速度、變現能力和變現價值等指標進行綜合分析。如果某一公司雖然流動比率很高，但其存貨規模大，周轉速度慢，有可能造成存貨變現能力弱，變現價值低，那麼，該公司的實際短期償債能力就要比指標反映的弱。速動比率表示每1元流動負債有多少速動資產作為償還的保證，進一步反映流動負債的保障程度。公式：速動比率＝(流動資產合計－存貨凈額)÷流動負債合計。一般情況下，該指標越大，表明公司短期償債能力越強，通常該指標在100%左右較好。在運用該指標分析公司短期償債能力時，應結合應收帳款的規模、周轉速度和其他應收款的規模，以及它們的變現能力進行綜合分析。如果某公司速動比率雖然很高，但應收帳款周轉速度慢，且它與其他應收款的規模大，變現能力差，那麼該公司較為真實的短期償債能力要比該指標反映的差。因此，流動比率200%，速動比率80%，還要觀察其存貨與應收帳款周轉率綜合判斷才能有概括的了解。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（113年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題，惟因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可提供現場/視訊諮詢及進階診斷服務，執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)

吳巧玲

榮譽會計師

A：一般而言，公司流動比率超過200%表示達到優良標準，速動比率低於100%表示未達優良標準，因此，當這兩個標準呈現不同的結果，這時我們必須檢視兩個公式之差異，即存貨，因此若存貨變現品質好，即存貨周轉率高，那麼較低的速動比率便不會造成困擾。因為存貨若能快速變現便能清償流動負債，而衡量一家公司是否具有良好的償債能力，主要還是以流動資產是否能清償流動負債來判斷。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（113年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題，惟因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可提供現場/視訊諮詢及進階診斷服務，執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)