折現率

陳重佑

榮譽會計師

A：首先要釐清楚貴公司的折現率是用在什麼地方：

1. 通常用於公司「整體」投資方案或是風險評估，可以依公司實際狀況，以目前具公信力的基本利率加成。基本利率通常是四大行庫平均利率、台灣銀行牌告利率等。之後依公司管理者或諮詢專家，決定略為加成。
1-1. 有時直接問銀行，基本放款利率是多少，這也是個參考值。
2. 如果用在個案上，就必須評估個案風險，資金流量穩定與否，決定加成利率，風險高或現金流量不穩定，適用利率較高。

結論：折現率並非財務會計或稅務會計上要求，故貴公司所詢有關折現率部分，應該是著眼於公司管理上考量，這沒有一定解答，公司有可能在同一時間面對兩個不同方案，卻採取不同的折現率，而這樣反而是正確的。
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可以參考銀行放款實務，銀行同一時間面對不同借款人，也會依據借款人的條件給予不同利率。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（114年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題。因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可申請現場/視訊諮詢及進階診斷服務，請洽執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)

蔡日騰

榮譽會計師

A：將未來的現金流量折算成目前價值的利率, 即為了計算未來一特定金額於現在的價值時,可利用該利率而折現,以求得當前之現值,而此利率稱為折現率。一般而言,折現率係由無風險報酬率及風險報酬率所組成, 其中風險報酬率已考慮通貨膨脹率。因此如所述狀況, 存款利率1.5%+通膨率2%=3.5%, 需考量存款利率1.5%是否為無風險報酬率及風險報酬率, 而無風險報酬率可以參考公債利率; 風險利率則須個別考量, 原則在於較大風險利率相相對的是較高的預期收益, 因此建議可以考量風險, 時間偏好率及資金成本等因素。

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（114年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題。因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可申請現場/視訊諮詢及進階診斷服務，請洽執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)

陳冠宙

榮譽會計師

A：通貨膨脹率通常是兩年度消費者物價指數之增減變動比率,可參酌主計總處之統計資料,存款利率可參考央行利率資料,折現率合理與否可由前述資料及其他額外因素(例如受評價標的風險程度等)綜合判斷

(針對上述諮詢問題，係由經濟部中小及新創企業署「強化中小企業財務能力計畫」（114年度委託執行單位：中華民國全國創新創業總會）之榮譽會計師本著自身財會專業予以回覆問題。因網路文字表達有時不見得可充分說明本意，如您針對回覆文字有所疑惑，或產生更深入相關財會問題，建議可直接與本計畫工作團隊聯繫，本團隊將了解您的問題及企業基本資料後，協助詢問榮譽會計師後再行回覆，亦可申請現場/視訊諮詢及進階診斷服務，請洽執行團隊聯繫電話：（02）23328558 #351劉專員)